过去总感觉，深圳人对短期现金流好像有一种执念。每个深圳人，手头都有至少5个项目在手，东边不亮西边亮嘛，搞钱、搞钱、搞钱。

这几年北京的创业者也变了，大家都很焦虑，大家都开始非常关注短期现金流。

疫情和双减中，倒下了很多公司，从只言片语中，我们可以看到很多现金流管理的隐患。

在说现金流以前，我先问大家几个问题，大家可以默默自查一下，看看自己对自己的财务和经营情况是否心中有数。

-公司每个月的现金流收入多少？

-其中，可以确认的营业收入有多少？

-固定成本多少？可变的成本有多少？

-获客成本平均多少？多久可以收回成本？

-用户的LTV（用户生命周期）有多长？

-每个月的固定开支在多少？

-账上的现金流能支撑公司几个月？

-融资是否考虑了未来扩大的成本支出？

答完以后，不知道你是胸有成竹，还是满头大汗呢？

未来几年创业，不管多关注现金流，其实都不是坏事。

1

准备创业的你：

你要假设在没有投资的情况下创业

最近大家明显感觉到，投融资活动变得比以前更消极了。

不幸的是，未来半年到一年，也不会比现在更好。

当你今天考虑创业的时候，如果有人愿意投资你，第一，你要考虑，自己的业务是否适合进入资本市场。

第二，如果你已经进入资本市场，那么不要太在意估值、不要太纠结一些条款，拿到现金是最重要的。

融资，是一把手工程，一旦考虑清楚，就要穷尽一切手段达到目的。

2

正在经营中的你：

现金流比利润更重要

大公司重利润，小公司重现金流。

最近谈到教育信息化业务的时候，有一个难点，作为创业公司非常难承接大的政府订单，其实不是政府不愿意给小公司机会，是因为小公司承受不了政府的资金账期，因为政府的应收款结转有可能是非常慢的。

1-3年的结转周期，一般的创业公司根本扛不住。

这些订单往往金额都很大，1亿到几十亿都有。作为上市公司、大公司，往往资金的调度能力远高于一般的创业公司，所以他们能承接这些业务。

创业公司，则必须要牢牢的关注好自己的现金流。

有利润没有现金流，你就熬不过漫长的黑夜。

就算明天有太阳，你也看不到了，死在了天亮之前真的太惋惜了。

所以，中小公司，在管理绩效的时候，更应该重视现金流指标，也就是紧抓回款。有订单，没回款，会造成虚假繁荣。

那些特别关注现金流考核的公司，比只关注合同、利润的公司要更容易活下来。

3

现金流管理能力，本质是经营管理能力

管理者普遍不愿意在财务报表和管理报表上花心思，觉得那是财务总监和会计出纳的工作，有的时候这里就隐含巨大的风险。

我见过很多人，公司账上收入几千万，却说不清楚自己的账，你问他一些指标和数据，他说我需要和会计确认一下，然后其实会计也搞不清楚。

其实作为管理者，管理好现金流，不一定会让自己的胜出概率提高，但是管理不好现金流，一定会让死亡概率上升。

现金流，不是说你知道自己账上有多少钱就结束了。当然，也不需要你熟悉财务的每一个账目处理。这中间有一个度，需要大家自己把握。

为了让大家减少经营风险，给大家提供几条大方向：

第一，公账、私账要分开。

很多老板把公司账户，当成是自家户头，需要钱就往外取，公司有危机就往里存。公账私账真的完全说不清楚、分不开，更不要说合规和纳税了，账就像理不清楚的线头一样，一塌糊涂。

这样做的风险是，一不小心你就职务侵占了。个人挪用公司的财物、就是职务侵占，职务侵占是刑事犯罪，一不小心就需要和派出所见面了。

创始人，要把公司想象成是一个独立的人，有人格，有账户，有资产。你用公司的钱，你要想象成，自己借了一个人（公司）的钱，公司用了你的钱，你要想象成，自己要么就是借钱给一个人（公司），要么就是出资给一个人（公司）。

你和公司之间的往来，一定要是清清楚楚，明明白白的。

第二，将经营现金流和筹资现金流，分开管理

为什么说仅仅知道账上有多少净现金流是不够的，因为净现金流的来源很多样。

有可能是预收了学员的学费，这部分是要还的。

还有可能是融资筹措到的资金，这个是不用还的。

但是

很多创始人会把融资到的钱，误以为是经营能力，从而忽视了经营中的风险。

融资能力很重要，甚至是核心能力之一，但是和你的经营能力无关，你应该将筹措到的融资款剔除掉，这样更容易洞察可能存在的经营风险。

很多公司的财务模型，从第一天开始，就是有问题的，但是融资很容易掩盖这个问题。

第三，管理好预收账款。

预收账款，就是债。

预收账款，就是债。

预收账款，就是债。

会计处理上面，预收=应付，非常清晰。

预收，就是你暂时替别人保管的钱，改天你就要还回去的。为了拿金钱换时间，很多企业都挪用了预收款。

大家对这个习惯确实习以为常，以至于不用预收款，可能会被当成傻子。

行业高速增长的时候，确实创始人要用尽一切手段来加速增长，这个你叫它原罪也好，再去争论也没有必要了。但是，未来几年，公司一定要保持自己现金流的生命线。

现金流的生命线=退完所有家长的学费+发完所有应发的员工工资

我从来没有见过哪家公司倒闭是因为现金流问题。因为现金流的背后，本质都是经营管理问题。

很多时候，你反复担心的现金流健康问题、财务模型，就是会在环境恶劣的时候突然爆发。

反过来，如果有的公司，总是在你意想不到的时候，在现金流上给你惊喜和信心，那就一定是创始人有一些结构性的优势是你没有关注到的。

现金流，是投资最好的观察角度之一，也是创业者未来最核心的能力之一。

最后

公账、私账要严格分开

将经营的归经营，将筹资的归筹资

现金流的生命线=退完所有家长的学费+发完所有应发的员工工资

作者：陈晶毕业于清华、中国传媒大学。蓝象资本合伙人，一名投身于教育科技的投资经理，写作，主要是为了倒逼自己完成思考、内化、再输出的循环。